En octobre 2025, un événement marquant s'est produit sur la scène internationale, révélant une vulnérabilité majeure du monde occidental. Pourtant, la plupart des Américains l'ont à peine remarqué.

Tout a commencé lorsque le président Donald Trump a publiquement menacé d'imposer des droits de douane de 100 % sur les produits chinois à compter du 1er novembre 2025. En réponse, Pékin n'a pas reculé. Au contraire, la Chine a discrètement averti qu'elle pourrait suspendre toutes ses exportations de terres rares transformées vers les États-Unis.

Ce qui suivit fut largement ignoré par les médias traditionnels : Trump renonça rapidement à sa menace. Le 1er novembre arriva et passa sans que les droits de douane n’entrent en vigueur.

Si vous n'avez pas remarqué cette évolution, vous n'êtes pas seul. Il existe une réalité fondamentale que les médias ne relatent pas systématiquement : la Chine exerce une influence stratégique sur l'Occident qui dépasse largement le cadre des excédents commerciaux et des semi-conducteurs. Depuis des décennies, la Chine domine la production des matières premières qui permettent aux avions de chasse américains de voler, de guider avec précision les missiles américains, d'opérer les drones américains et qui sont indispensables à une grande partie de l'industrie moderne.

Si la Chine venait à couper cet approvisionnement, les conséquences pourraient être graves.

C’est pourquoi REalloys (NASDAQ : ALOY) pourrait bien être l’une des entreprises les plus stratégiques dont la plupart des investisseurs n’ont jamais entendu parler. D’ici fin 2026, REalloys devrait devenir le premier producteur commercial de terres rares lourdes et d’alliages en Amérique du Nord.

L'usine de l'entreprise à Euclid, dans l'Ohio, fournit déjà des matériaux de qualité militaire dans le cadre de contrats avec le gouvernement américain. Elle met également en place la première chaîne d'approvisionnement nord-américaine entièrement intégrée et indépendante de la Chine, de l'extraction minière à la fabrication finale des aimants.

Le calendrier est crucial. De nouvelles règles d'acquisition de matériel de défense américaines entreront en vigueur le 1er janvier 2027, interdisant de fait l'utilisation de terres rares d'origine chinoise dans les systèmes d'armement américains. Il reste moins d'un an avant l'échéance. Seules quelques entreprises dans le monde sont capables de produire des terres rares lourdes répondant à ces exigences.

Avertissement : La vulnérabilité stratégique la plus dangereuse des États-Unis

Ces faits sont troublants, et le plus inquiétant est peut-être le peu de personnes qui en ont connaissance.

La Chine contrôle environ 90 à 95 % de la capacité mondiale de transformation des terres rares. Il s'agit bien de transformation et non d'extraction minière, une distinction importante car les terres rares elles-mêmes ne sont pas véritablement rares. On les trouve en quantités exploitables au Canada, aux États-Unis, au Brésil, au Groenland et ailleurs. Le véritable problème est que l'Occident a perdu, il y a une quarantaine d'années, sa capacité à transformer les matières premières en métaux et aimants utilisables.

La Chine a comblé ce manque en développant une infrastructure de transformation complète et en finissant par dominer le marché. Sa domination est telle que la quasi-totalité des aimants en terres rares utilisés dans les systèmes de défense, les véhicules, l'électronique et les équipements industriels occidentaux proviennent, en définitive, d'un processus de transformation chinois.

Pékin maintient ce contrôle grâce à un système de licences strict. Les exportations de terres rares sont approuvées mensuellement, ce qui permet à la Chine d'augmenter ou de réduire ses livraisons et, potentiellement, de les utiliser comme outil diplomatique. Le Japon a déjà subi cette pression, raison pour laquelle le gouvernement japonais maintient un stock stratégique de terres rares couvrant plusieurs mois de la demande intérieure, en plus des réserves détenues par des entreprises privées.

Le plus surprenant est que les États-Unis ne disposent d'aucune réserve stratégique de terres rares transformées. L'Europe non plus. Les secteurs de la défense et de l'industrie occidentaux fonctionnent en grande partie selon des chaînes d'approvisionnement à flux tendu, dépendantes d'un rival géopolitique.

Ces matériaux sont largement utilisés dans les technologies modernes.

Un avion de chasse F-35 contient environ 435 kilogrammes d'éléments de terres rares.

Un destroyer moderne transporte environ 2 à 2,5 tonnes.

Les sous-marins nucléaires contiennent environ 1,5 tonne.

Ils sont également essentiels pour les systèmes de défense antimissile, les armes de précision, les moteurs de drones, les moteurs de véhicules électriques, les éoliennes, la robotique et les dispositifs médicaux.

Si ces matériaux venaient à disparaître subitement, comme l'a décrit un expert, le monde se retrouverait à découvert sous un ciel gris. Presque tout aujourd'hui contient des terres rares ou dépend de produits fabriqués à partir de ces éléments.

La guerre moderne fonctionne grâce à des aimants chinois.

L'un des exemples les plus clairs de ce risque se trouve sur le champ de bataille en Ukraine.

Le conflit russo-ukrainien est considéré comme la plus grande transformation de la guerre depuis la Première Guerre mondiale. Cette évolution est notamment due à l'utilisation des drones. L'Ukraine a produit environ 1,2 million de drones rien qu'en 2024, et la quasi-totalité des aimants qui les composent étaient fabriqués en Chine.

Cela signifie qu'un pays qui lutte pour sa survie face à un adversaire allié à la Chine dépend entièrement de composants chinois pour faire fonctionner une partie essentielle de ses capacités militaires.

Le problème ne fera que s'amplifier à mesure que les drones domineront les futurs champs de bataille, des petits modèles grand public aux grands systèmes militaires. Aucun d'entre eux ne fonctionne sans aimants en terres rares.

Sans les aimants chinois, il n'y aurait ni drones, ni missiles de précision, ni avions de chasse de pointe.

Même une dépendance à 1 % signifie une dépendance totale

Le problème est encore plus complexe car de nombreuses entreprises qui se réclament indépendantes de la Chine dépendent toujours indirectement des technologies chinoises.

Les projets d'exploitation des terres rares à travers le monde dépendent souvent d'équipements de séparation, de fours de fusion, de produits chimiques et de pièces détachées d'origine chinoise. Même les électrodes en graphite utilisées dans les fours sont généralement importées de Chine ; par conséquent, si ces approvisionnements cessent, les fours s'arrêtent également.

Le Conseil de recherche de la Saskatchewan, au Canada, a développé ses propres technologies de séparation sans recourir aux systèmes chinois, notamment des procédés de fusion intégrant l'intelligence artificielle.

L'erreur à un milliard de dollars

Le défi réside moins dans l'extraction minière elle-même que dans la complexité extrême du traitement industriel ultérieur. Celui-ci comprend de multiples étapes de séparation chimique, la conversion des oxydes en métaux à des températures supérieures à 1 200 °C et la fabrication d'alliages de haute précision.

Les instituts de recherche affirment que cette capacité de production est la plus difficile à reconstruire hors de Chine car elle nécessite des années d'expérience accumulée, et non pas simplement un investissement financier.

La seule plateforme complète d'Amérique du Nord

Peu d'entreprises en Amérique du Nord possèdent une chaîne d'approvisionnement en terres rares entièrement intégrée comme REalloys, qui combine l'extraction minière, le traitement et la fabrication finale des aimants.

Les objectifs de production futurs comprennent :

Environ 525 tonnes par an de métaux néodyme-praséodyme.

Environ 30 tonnes d'oxyde de dysprosium.

15 tonnes d'oxyde de terbium.

Dans la deuxième phase, la capacité pourrait être étendue à :

200 tonnes de dysprosium par an.

45 tonnes de terbium.

Jusqu'à 18 000 tonnes par an d'aimants en terres rares.

L'écart se creuse

Même les concurrents disposant de fonds importants peinent à rattraper leur retard, car le traitement des terres rares exige des années d'expertise technique, et pas seulement des capitaux.

REalloys a également obtenu un soutien stratégique important, notamment une approbation préliminaire pour un financement de 200 millions de dollars de la part de la Banque d'import-export des États-Unis, ainsi que des accords de partenariat avec des entités japonaises.

Le compte à rebours a commencé.

La demande d'aimants aux terres rares devrait être multipliée par trois à cinq au cours de la prochaine décennie, sous l'impulsion des véhicules électriques, des infrastructures énergétiques, des systèmes de défense, de la robotique et de l'intelligence artificielle.

Pourtant, les chaînes d'approvisionnement restent fortement concentrées en Chine, tandis que Pékin continue de renforcer les restrictions sur les exportations de technologies liées à ce secteur.

La véritable question n'est plus de savoir si l'Occident doit construire une alternative, mais s'il peut le faire avant qu'une autre crise majeure n'éclate ou avant que la Chine ne décide d'utiliser ce levier stratégique de manière plus agressive.

Les indices boursiers américains ont reculé jeudi, sur fond d'inquiétudes concernant l'impact de la guerre au Moyen-Orient sur les prix de l'énergie et le retour potentiel des pressions inflationnistes aux États-Unis.

Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Tom Barkin, a déclaré que la hausse des prix du pétrole due à la guerre au Moyen-Orient pourrait intensifier les pressions inflationnistes, mais que l'évaluation de la crise par la Fed dépendra de l'ampleur de son impact sur l'économie américaine.

L'ancienne présidente de la Réserve fédérale, Janet Yellen, a également averti que la guerre contre l'Iran pourrait compliquer la tâche de la Fed dans la période à venir.

Avec la poursuite du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran et la fermeture consécutive du détroit d'Ormuz, les prix du pétrole et du gaz naturel ont flambé, de même que les coûts d'assurance maritime et de transport.

Cependant, la Maison Blanche a indiqué par l'intermédiaire de responsables que l'administration du président américain Donald Trump envisageait un plan visant à déployer la marine américaine pour sécuriser les pétroliers traversant le détroit d'Ormuz.

À 16h57 GMT, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 1,7 % (environ 790 points) à 47 949 points. L'indice S&P 500, plus large, a perdu 0,6 % (environ 44 points) à 6 825 points, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 0,3 % (environ 70 points) à 22 737 points.

Le bitcoin est de nouveau sous les feux des projecteurs après avoir enregistré une hausse notable et franchi à nouveau la barre des 74 000 $, un seuil psychologique important qu'il n'avait pas atteint depuis environ un mois, suite à des semaines de forte volatilité et de tensions géopolitiques. Cette progression s'inscrit dans un contexte de reprise plus générale du marché des cryptomonnaies, reflétant un regain de confiance des investisseurs et de nouveaux afflux de capitaux.

Évolution récente du prix du Bitcoin

Prix actuel : Le Bitcoin se négocie actuellement aux alentours de 73 000 à 74 000 $, avec des sommets quotidiens dépassant brièvement les 74 000 $, son niveau le plus élevé depuis début février.

Gains quotidiens : La cryptomonnaie a progressé d’environ 8 % au cours des dernières 24 heures, poursuivant sa tendance haussière.

Activité du marché : Le volume des échanges a dépassé 74 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, tandis que la domination du Bitcoin a atteint environ 60 % du marché total des cryptomonnaies.

Niveaux de support : Les précédents replis sous la barre des 66 000 $ ont créé de solides zones d’achat, contribuant à établir un nouveau niveau de support susceptible de soutenir de nouvelles hausses.

Facteurs à l'origine du rebond du Bitcoin

Intérêt institutionnel :

Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées de capitaux de 680 millions de dollars cette semaine, témoignant d'une forte participation institutionnelle.

Actions liées aux cryptomonnaies :

Les actions des sociétés liées aux cryptomonnaies, telles que Coinbase et Galaxy Digital, ont progressé parallèlement à celles du Bitcoin, signe d'une confiance accrue sur l'ensemble du marché.

Dynamique du marché :

Les rachats de positions courtes ont contribué à accélérer la hausse des prix, de nombreuses positions courtes ayant été clôturées après que le Bitcoin a franchi des niveaux de résistance clés, ce qui a accentué la dynamique haussière.

Influence géopolitique :

Le Bitcoin s'est stabilisé après le choc initial des tensions au Moyen-Orient, et à mesure que l'appétit pour le risque s'est amélioré, les investisseurs sont revenus acheter des actifs numériques.

Gains des altcoins :

Les cryptomonnaies telles qu'Ethereum et Ripple ont enregistré des gains notables, contribuant à faire augmenter la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies d'environ 100 milliards de dollars.

Performances du marché des cryptomonnaies en général

Ethereum : se négocie au-dessus de 2 050 $, suivant la progression du Bitcoin.

Solana et BNB : ont enregistré des gains quotidiens compris entre 3 % et 6 %, reflétant l'appétit croissant des investisseurs pour le risque.

Ripple : Se négocie aux alentours de 1,39 $, contribuant à la hausse générale du marché.

Tendance du marché : La hausse ne se limite pas au Bitcoin, ce qui indique une large participation des investisseurs.

Perspectives techniques et indicateurs de marché

Franchissement des résistances : le Bitcoin a franchi avec succès les niveaux de 69 000 $ et 70 000 $, ouvrant la voie à un potentiel test du seuil des 75 000 $ si la dynamique se poursuit.

Niveaux de support : Les précédents creux autour de 66 000 $ se sont transformés en un support solide, renforçant les perspectives haussières.

Volume et dynamique des échanges : La forte augmentation des volumes d’échanges suggère une participation active des investisseurs plutôt qu’une hausse temporaire.

Avis des analystes : Le franchissement des seuils de 71 000 $ représente un changement de structure du marché qui pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses.

Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Zone d'opportunités : Le niveau de 74 000 $ peut offrir des opportunités d'entrée à court terme ou des zones de prise de bénéfices.

Stratégie de portefeuille : Les investisseurs à long terme pourraient considérer cette hausse comme une confirmation du cycle de reprise du Bitcoin, renforçant ainsi sa position d’actif stratégique.

Mise en garde concernant la volatilité : malgré le rebond, les marchés restent vulnérables à la volatilité, car tout événement économique ou géopolitique pourrait rapidement inverser la tendance.

Le retour du Bitcoin au seuil des 74 000 $ constitue une étape importante pour le marché des cryptomonnaies, reflétant une combinaison d'afflux institutionnels, de percées techniques et d'un optimisme généralisé. Si la prudence reste de mise compte tenu de la volatilité des actifs numériques, ce rebond souligne la résilience du marché et le retour de la confiance chez les traders et les investisseurs.

Les prix du pétrole ont augmenté jeudi, prolongeant leur hausse alors que la guerre israélo-américaine contre l'Iran s'étendait et perturbait les routes d'approvisionnement et de transport, incitant certains grands producteurs à réduire leur production tandis que d'autres prenaient des mesures pour sécuriser leurs approvisionnements.

Le Brent a progressé de 1,72 dollar, soit 2,1 %, pour atteindre 83,12 dollars le baril à 11h06 GMT, enregistrant ainsi sa cinquième séance de hausse consécutive. Le WTI américain a également gagné 1,95 dollar, soit 2,6 %, à 76,61 dollars le baril.

John Evans, analyste chez PVM, a déclaré que les marchés pétroliers s'étaient tendus, notant que le gouvernement chinois avait demandé aux plus grandes sociétés de raffinage du pays de suspendre leurs exportations de diesel et d'essence.

Deux raffineries en Chine et en Inde ont également fermé leurs unités de traitement de pétrole brut en raison de perturbations de l'approvisionnement, ces deux pays dépendant fortement des importations de pétrole du Moyen-Orient.

Dans un contexte de tensions sur les approvisionnements en carburant, les contrats à terme sur le diesel européen ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2022, à 1 130 dollars.

Les analystes du groupe ANZ ont indiqué jeudi dans une note que les marchés pétroliers restent tendus en raison des risques persistants pesant sur les approvisionnements suite aux attaques au Moyen-Orient, les inquiétudes se concentrant sur les flux commerciaux transitant par le détroit d'Ormuz.

Les attaques contre les pétroliers se poursuivent.

Les attaques contre les pétroliers se sont poursuivies jeudi, le Sonangol Namibe, un pétrolier battant pavillon des Bahamas, ayant signalé une brèche dans sa coque suite à une explosion près du port irakien de Khor Al-Zubair.

D'après les données de suivi des navires de Vortexa et Kpler, environ 300 pétroliers se trouvent encore dans le détroit d'Ormuz, tandis que le trafic entrant et sortant de cette voie navigable vitale est quasiment à l'arrêt depuis le début de la guerre, exception faite de certains navires plus petits.

Par ailleurs, l'Iran a lancé une vague de missiles sur Israël tôt jeudi matin, forçant des millions d'habitants à se réfugier dans des abris alors que le conflit entrait dans son sixième jour, quelques heures seulement après l'échec des efforts déployés à Washington pour stopper les attaques américaines.

Un sous-marin américain a coulé mercredi un navire de guerre iranien au large des côtes du Sri Lanka, faisant au moins 80 morts, tandis que la défense aérienne de l'OTAN a intercepté un missile balistique iranien lancé en direction de la Turquie.

Risque de perturbations des approvisionnements en provenance d'Irak et du Koweït

Les analystes de JPMorgan ont averti que les approvisionnements en pétrole brut en provenance d'Irak et du Koweït pourraient commencer à s'interrompre dans les prochains jours si le détroit d'Ormuz reste fermé, ce qui pourrait potentiellement réduire la production d'environ 3,3 millions de barils par jour d'ici le huitième jour du conflit.

Des responsables ont indiqué à Reuters que l'Irak, deuxième producteur de pétrole brut de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), avait réduit sa production d'environ 1,5 million de barils par jour en raison d'un manque de capacité de stockage et de l'absence de voies d'exportation.

Parallèlement, QatarEnergy, le plus grand producteur de gaz naturel liquéfié du Golfe, a déclaré mercredi un cas de force majeure sur ses exportations de gaz, des sources indiquant qu'un retour aux niveaux de production normaux pourrait prendre au moins un mois.